Данный метод используется чаще всего, так как позволяет определить стоимость компании через величину ожидаемой прибыли от её покупки. Инвестор получает информацию, на основе которой может спрогнозировать разные варианты развития фирмы в зависимости от объёма капиталовложений, структуры расходов и доходов.
Реальная стоимость бизнеса определяется таким способом с точностью до 10%, но при условии, что в процессе оценки были учтены текущие тенденции на рынке, а также определены уровень риска бизнеса, реальная рыночная стоимость сделок по поглощениям и слияниям, а также уровень восстановления ставки капитализации. Последняя определяется следующим образом:
- Определяется уровень риска для компании.
- Осуществляется поиск аналогичного бизнеса, проданного на рынке с такими же рисками.
- Определяется средняя ставка дисконтирования (капитализации).
- Расчётная ставка корректируется с учётом дополнительных рисков для компании, которая оценивается.
Специалист по оценке чаще комбинирует перечисленные способы, исходя из особенностей бизнеса, составе его активов, целях инвестора, качества и объёма доступной информации. При этом полученную стоимость компании следует рассматривать как ориентировочную, как правило, она составляет третью часть от реальной суммы сделки.